聯合光電（300691.SZ）近日披露重大資產重組草案，擬以2.6億元現金收購東莞市長益光電股份有限公司100%股權，同時配套募集不超過2億元資金用于產能擴張。此次交易標志著這家光學系統解決方案提供商通過橫向整合強化產業鏈布局，進一步鞏固在智能安防、消費電子等領域的市場地位。
根據草案披露，長益光電作為光學鏡頭專業制造商，產品涵蓋手機鏡頭、安防監控鏡頭等精密光學組件，客戶群體包括舜宇光學、TP-Link、螢石網絡等行業龍頭。財務數據顯示，標的公司2025年前8個月實現營業收入3.64億元，凈利潤2578.74萬元，較2023年虧損5476萬元的業績實現顯著改善。交易對方承諾，長益光電2025至2027年累計凈利潤將不低于9200萬元，若未達承諾值的80%需進行補償。
聯合光電在公告中強調，此次并購將產生多重協同效應：在客戶資源方面，雙方服務領域存在互補空間，可共同開拓車載光學、智能家居等新興市場；技術層面，標的公司在模具開發、精密加工等環節的積累，將提升上市公司整體制造效率；管理協同上，通過整合供應鏈體系有望降低采購成本。據立信會計師事務所測算，交易完成后聯合光電2025年前8個月營收規模將從12.20億元增至15.83億元，增幅達29.75%。
本次交易采用收益法評估，長益光電全部股權評估值為2.92億元，最終協商確定交易價格為2.6億元。聯合光電將向11名標的公司股東發行1606.92萬股股份，發行價定為16.18元/股。值得注意的是，長益光電主要股東王錦平等四方已與聯合光電實控人龔俊強簽署一致行動協議，交易完成后龔俊強、邱盛平合計控制上市公司表決權比例將進一步提升。
配套融資方案顯示，1.83億元將投入泛安防及智能產品光學鏡頭建設項目，剩余1700萬元用于支付中介費用及稅費。該項目達產后預計新增年產各類光學鏡頭2000萬件的生產能力，有效緩解上市公司現有產能瓶頸。聯合光電表示，通過整合長益光電的模具制造、自動化生產等核心能力，可實現從研發到量產的全流程管控，增強對頭部客戶的交付保障能力。
市場分析人士指出，光學行業正處于智能駕駛、AR/VR等新興應用驅動的升級周期，頭部企業通過并購整合提升規模效應的趨勢愈發明顯。聯合光電此次收購不僅獲得標的公司成熟的客戶網絡，更重要的是獲取了精密制造環節的關鍵技術能力，這將為其向高附加值產品轉型提供重要支撐。二級市場對此反應積極，公告發布次日公司股價上漲3.26%，報收18.36元/股。
