近期全球資本市場掀起波瀾，科技巨頭谷歌成為焦點。此前，市場普遍對谷歌持悲觀態(tài)度，認(rèn)為其搜索業(yè)務(wù)將因AI技術(shù)沖擊而衰落，廣告業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)，甚至被貼上“大公司病”的標(biāo)簽。然而，近期谷歌的一系列動作和業(yè)績表現(xiàn)，徹底顛覆了這一認(rèn)知。

最新財報顯示，谷歌三季度營收突破1000億美元，同比增長16%。其中，搜索服務(wù)廣告營收達(dá)570億美元，全球搜索市占率穩(wěn)定在90%以上；YouTube廣告季度營收100億美元，在AI視頻生成技術(shù)的推動下，同比增長15%；谷歌云業(yè)務(wù)增速超過35%，成為新的增長引擎。這些數(shù)據(jù)表明，谷歌不僅未被AI顛覆，反而在AI賦能下實現(xiàn)了業(yè)務(wù)全面升級。

在AI技術(shù)領(lǐng)域，谷歌近期動作頻頻。其最新發(fā)布的大模型Gemini 3在多項主流基準(zhǔn)測試中表現(xiàn)優(yōu)異，對OpenAI形成強勁挑戰(zhàn)。據(jù)內(nèi)部消息，OpenAI CEO奧特曼已承認(rèn)谷歌在人工智能領(lǐng)域的進(jìn)展帶來壓力。目前，Gemini應(yīng)用程序用戶已達(dá)6.5億，與ChatGPT每周8億活躍用戶相比，差距正在縮小。谷歌在大模型領(lǐng)域的追趕速度令人矚目。

更值得關(guān)注的是，谷歌在芯片領(lǐng)域取得重大突破。其自研的TPU（張量處理器）性能不輸英偉達(dá)GPU，且已獲得市場認(rèn)可。meta計劃2027年在數(shù)據(jù)中心采用谷歌芯片，并簽訂數(shù)十億美元訂單；AI初創(chuàng)公司Anthropic也宣布將在價值數(shù)百億美元的協(xié)議中使用多達(dá)100萬個谷歌TPU。這標(biāo)志著谷歌正挑戰(zhàn)英偉達(dá)在AI芯片市場的壟斷地位。

谷歌的獨特優(yōu)勢在于其完整的生態(tài)閉環(huán)。從芯片TPU、大模型Gemini 3，到Android系統(tǒng)、搜索引擎、Gmail和Workspace等應(yīng)用，谷歌實現(xiàn)了全鏈條覆蓋。這種垂直整合能力使其在AI競爭中占據(jù)獨特地位。谷歌擁有的數(shù)據(jù)資源堪稱“AI時代的石油”——YouTube全球月活用戶超25億，海量視頻數(shù)據(jù)為訓(xùn)練各類語言視頻模型提供了無可比擬的優(yōu)勢。

資本市場已敏銳捕捉到這一變化。近期，多位投資大佬減持英偉達(dá)，轉(zhuǎn)而重倉谷歌。這一資金流向變化暗示著AI投資邏輯的轉(zhuǎn)變：第一波以硬件（如英偉達(dá)GPU）為代表的“賣鏟人”行情或已接近尾聲，第二波以AI超級應(yīng)用和生態(tài)建設(shè)為核心的投資機會正在浮現(xiàn)。在這場變革中，谷歌憑借技術(shù)積累、生態(tài)優(yōu)勢和數(shù)據(jù)資源，正從“沉睡的巨人”轉(zhuǎn)變?yōu)锳I領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。