中國企業級人工智能市場正迎來一場深刻變革，行業重心從單純的技術探索轉向規模化應用落地。摩根士丹利最新發布的2025年下半年CIO調查報告顯示，企業客戶在生成式人工智能部署策略上出現顯著調整，超大規模云服務商憑借全棧能力優勢，正在取代獨立模型開發商成為主流選擇。

調查數據顯示，47%的企業首席信息官將超大規模云廠商列為大模型落地的首選合作伙伴，較2025年上半年提升10個百分點。與之形成對比的是，獨立模型開發商的市場關注度下降7個百分點至40%。這種轉變反映出企業客戶在規模化應用階段更注重算力基礎設施與模型能力的深度融合，而非單純追求算法性能。公有云部署需求同樣呈現爆發式增長，計劃未來12個月內通過公有云部署生成式人工智能的CIO比例從28%躍升至40%。

在市場格局重塑過程中，阿里巴巴憑借"云服務+通義千問"的協同戰略脫穎而出。摩根士丹利分析指出，該集團在B端市場的吸引力指數級攀升，用戶意向度從年初的18%激增至30%，增速遠超行業平均水平。相比之下，此前備受關注的DeepSeek用戶興趣度大幅下滑20個百分點，目前市場占比回落至45%。基于當前趨勢，研究機構做出大膽預測：三年內阿里巴巴有望以37%的市場份額登頂行業榜首，超越DeepSeek（28%）、華為（13%）和字節跳動（12%）等競爭對手。

支撐這種預判的不僅是市場選擇，還有實實在在的技術突破。通義千問最新旗艦模型Qwen3-Max已躋身全球性能前三，其千問App上線首周下載量即突破千萬次。在學術領域，該團隊斬獲神經信息處理系統大會（NeurIPS）最佳論文獎，這項被譽為"AI領域奧斯卡"的榮譽，進一步鞏固了其技術領先地位。這種技術實力與商業應用的雙重突破，正在構筑難以逾越的競爭優勢。

市場地位的躍升直接反映在財務預期上。根據Omdia數據，阿里云在2025年上半年已占據中國AI云市場35.8%的份額，超過第二至第四名總和。摩根士丹利預測，受強勁需求驅動，阿里云營收增速將在2026財年下半年突破35%，2027財年更有望達到40%。管理層透露的運營數據印證了這種樂觀預期：其Token使用量保持每2-3個月翻倍的指數級增長態勢。

面對如此旺盛的需求，現有的資源投入顯得捉襟見肘。盡管阿里巴巴已規劃三年投入3800億元人民幣用于資本開支，但研究機構認為這個數字仍可能低估了實際需求。按照當前的增長軌跡，這家科技巨頭可能需要進一步加大投入力度，才能滿足市場爆發帶來的算力饑渴。這種供需矛盾背后，既蘊含著挑戰，更預示著巨大的收入轉化潛力，或將重塑市場對行業龍頭的成長預期。