國家航天局近期正式設立商業航天司，標志著我國商業航天產業進入專職監管新階段。這一舉措將推動行業高質量發展，產業鏈上下游企業有望迎來新機遇。二級市場上，商業航天概念股表現亮眼，多只個股連續漲停。其中，航天發展11天內收獲7個漲停板，雷科防務5天4板，通宇通訊連續兩日漲停，乾照光電和航天環宇更是以20CM幅度漲停，順玨股份和四川金頂則呈現一字漲停態勢。

中信證券分析師指出，國防科工局官網此前發布的2026年度公務員招錄公告中，已出現"商業航天司航天監管崗"職位，印證了該機構的正式成立。在發射環節，中型運載火箭即將完成首飛，將助力星座大規模組網建設。目前GW星座和千帆星座均已有超百顆衛星在軌運行，應用端落地進程加快。商業航天司的成立將有效整合多部門職能，提升衛星產業統籌協調能力，特別是在發射審批和運營牌照發放等關鍵環節的效率提升方面值得期待。

據Choice數據統計，11月以來共有32家商業航天概念股獲得機構調研，包括通宇通訊、星圖測控、翱捷科技-U、航宇科技等企業。其中10家公司明確披露了商業航天業務進展，涵蓋火箭制造、衛星通信、航天材料等多個領域。這些企業的業務布局顯示，我國商業航天產業鏈已形成完整生態，從零部件制造到系統集成，從地面設備到空間應用均有企業深度參與。

通宇通訊在11月25日的調研中透露，公司參與的空天產業基金已完成1.2億元實繳出資，其中1億元專項投資于高超音速技術企業凌空天行。該基金此前已出資2000萬元投資上海京濟通信技術有限公司。星圖測控26日發布的"星眼"太空感知星座計劃顯示，公司將建設全球覆蓋的太空監測網絡，以滿足日益增長的航天活動安全需求。目前航天活動頻次顯著提升，太空交通管理需求迫切，市場化運作模式日趨成熟。

航宇科技在調研中表示，公司已深度進入九州云箭、星河動力等頭部火箭廠商供應鏈，產品覆蓋多個主力火箭型號。2025年商業航天業務預計實現數千萬收入，作為核心供應商地位穩固。高華科技則披露，其航天市場業務持續拓展，已與中科宇航、藍箭航天等建立合作，產品應用于火箭發動機、遙測系統等多個領域。國機精工憑借90%以上的航天軸承市場占有率，將受益于商業航天發展帶來的新增長機遇。

材料領域企業同樣表現活躍。斯瑞新材的液體火箭發動機推力室產品收入持續增長，2024年已達3016萬元，客戶覆蓋藍箭航天等主要企業。公司正在建設的產業化項目預計達產后將年產200噸鍛件及數百套火箭零部件。超捷股份的商業火箭結構件業務已實現小批量交付，單枚火箭結構件產品價值約1000萬元，2024年產能可達年產10發火箭配套產品。

檢測服務領域，ST思科瑞在海南文昌建設的航天產品檢測中心正在推進，將形成從元器件到整星的全鏈條檢測能力。廣聯航空通過"收購+合作"模式切入商業航天核心環節，已承接運載火箭貯箱等核心部件生產任務。華力創通則聚焦低軌衛星關鍵產品研發，重點推進星上抗輻照器件的批量供貨能力建設，以降低衛星制造成本。