近期，在貴金屬市場價格波動頻繁的背景下，多家商業銀行陸續對個人貴金屬交易業務展開調整。工商銀行日前發布公告稱，自12月19日起，將對代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業務中的“三無”客戶進行功能關閉，涉及無持倉、無庫存且無欠款的賬戶，同時提醒仍有余額的客戶及時辦理資金轉出。

根據公告內容，此次調整不影響現有持倉客戶的正常平倉交易，但建議投資者密切關注后續公告，合理控制持倉規模。這一舉措并非孤立事件，自今年9月以來，農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、光大銀行、中信銀行及寧波銀行等近十家商業銀行均已對個人貴金屬業務進行類似調整。

以建設銀行為例，該行分別在8月和12月兩次發布公告，逐步清退“三無”客戶，并提示相關人員盡快轉出保證金余額并解除合約。光大銀行則通過系統自動調整，逐步解除無持倉客戶的業務委托關系。多家銀行同步收緊業務，主要源于對個人投資者風險承受能力的審慎評估。

代理個人貴金屬交易業務中部分產品帶有杠桿屬性，例如T+D業務，在金價劇烈波動時，普通投資者難以精準判斷市場走勢，潛在虧損風險顯著增加。工商銀行、農業銀行等機構均明確表示，調整業務范圍是“為適應市場變化、保障投資者權益”的必要措施。

值得注意的是，此次清退涉及的投資者群體規模有限。近年來，銀行賬戶黃金（紙黃金）等衍生品業務已受到嚴格監管。自2022年7月起，工商銀行、建設銀行等多家機構相繼暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易，并通過提高保證金比例、設置持倉限額、調整交易功能等方式強化風險管控。此后，個人賬戶貴金屬業務的新開倉申請持續處于暫停狀態，僅保留部分存量客戶。

當前市場環境下，銀行推出的黃金關聯產品更多以實物為基礎，例如定期定額投資的積存金業務，支持客戶提取實物黃金。這類產品因風險較低，逐漸成為主流選擇。

今年以來，貴金屬市場表現強勁。截至12月15日，國際黃金價格年漲幅約60%，白銀價格漲幅超過110%。受此影響，銀行黃金業務也出現動態調整。例如，11月3日，工商銀行曾因風險管理需要，暫停受理如意金積存業務的開戶、主動積存、新增定期計劃及實物提取申請，但短期內即恢復服務。