近日，千億級公募機構中銀基金迎來管理層重要變動：原由中國銀行體系選派的劉信群正式接任董事長及法定代表人職務，此前代行職責的執行總裁張家文結束半年過渡期。新任掌門人履新之際，這家成立近二十年的老牌公募正面臨產品結構失衡、迷你基金存續壓力以及核心投研人才流失等多重挑戰。
公開資料顯示，劉信群具備深厚的銀行系統從業背景，其職業生涯橫跨中國銀行總行與分支機構多個核心部門。歷任司庫總經理、深圳市分行行長、香港分行風險管理部負責人等要職，在資金運作、風險管控及區域市場管理領域積累了豐富經驗。此次人事調整后，中銀基金董事會呈現"中行系"主導格局——五名非獨立董事中，除劉信群外，梁曉鐘擔任總行風險管理部副總經理；高管團隊中，三名副執行總裁均來自中國銀行體系。
作為中國銀行與貝萊德投資管理（英國）合資設立的公募機構，中銀基金截至三季度末管理規模達7030.88億元，在190余家同業中排名第20位。但產品結構失衡問題突出：權益類產品規模合計不足300億元，僅占總規模的4.8%；而固收類產品占比高達95%，其中貨幣基金與債券基金分別占據54%和41%的份額。這種"重債輕股"的特征在銀行系公募中尤為顯著。
為優化產品結構，公司今年加速布局被動投資領域。數據顯示，截至12月16日已成立14只新基金，募集規模超110億元，其中指數增強、ETF等工具型產品占比過半。不過，主動管理型產品仍面臨嚴峻考驗：非發起式基金中18只規模低于5000萬元清盤線，包括兩只混合型FOF和三只靈活配置型基金。更值得關注的是，多只發起式基金即將迎來三年存續期大考，其中中證500指數增強型發起基金當前規模僅3020萬元，距離2億元門檻差距顯著。
投研團隊穩定性問題同樣不容忽視。近三年累計流失14名基金經理，今年離任的5人中4人任職超5年，包括掌管權益產品的副總裁王睿和固收領域資深老將周毅。當前51名基金經理中，新人占比近四成：10人從業不足1年，10人從業1-2年，中生代力量（3-4年）僅7人，而經驗超過4年的資深基金經理有24人。這種"啞鈴型"人員結構，既反映出公司培養新生代的決心，也暴露出中堅力量斷層的隱憂。
