在今日早盤交易中，算力硬件板塊迎來(lái)顯著反彈，光模塊CPO相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)尤為突出。光庫(kù)科技以超過(guò)5%的漲幅領(lǐng)跑，長(zhǎng)芯博創(chuàng)、新易盛、天孚通信和中際旭創(chuàng)等公司股價(jià)均上漲超過(guò)2%。市場(chǎng)資金流向顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，該ETF光模塊CPO成分占比超過(guò)56%，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格快速攀升2%，實(shí)時(shí)成交額突破1億元，同時(shí)獲得資金凈申購(gòu)2800萬(wàn)份。

行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，TrendForce最新研究指出，隨著數(shù)據(jù)中心向大規(guī)模集中化方向發(fā)展，高速互聯(lián)技術(shù)已成為制約AI數(shù)據(jù)中心效能提升和規(guī)模化擴(kuò)展的核心因素。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球800G以上光收發(fā)模塊需求量將達(dá)到2400萬(wàn)支，到2026年這一數(shù)字將激增至近6300萬(wàn)組，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)260%。這一數(shù)據(jù)反映出市場(chǎng)對(duì)高速光模塊的強(qiáng)勁需求預(yù)期。

華泰證券分析認(rèn)為，中國(guó)光模塊企業(yè)有望在2026年繼續(xù)保持全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，特別是北美市場(chǎng)的新晉供應(yīng)商將迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。過(guò)去十余年間，國(guó)內(nèi)廠商通過(guò)成本控制、研發(fā)投入、交付效率和客戶響應(yīng)速度等綜合優(yōu)勢(shì)，成功進(jìn)入全球頭部云服務(wù)提供商的供應(yīng)鏈體系。隨著優(yōu)質(zhì)客戶在全球光模塊市場(chǎng)份額的提升，中國(guó)企業(yè)的行業(yè)地位也得到顯著增強(qiáng)。

針對(duì)未來(lái)市場(chǎng)格局，華泰證券指出，在海外云服務(wù)提供商持續(xù)加大AI算力投資的背景下，2026年400G、800G及1.6T等高速光模塊需求將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這為具備技術(shù)實(shí)力、交付能力和海外產(chǎn)能布局的新晉廠商創(chuàng)造了導(dǎo)入窗口期，聯(lián)特科技等企業(yè)有望借此機(jī)會(huì)進(jìn)入北美云廠商供應(yīng)鏈體系。該機(jī)構(gòu)建議投資者重點(diǎn)關(guān)注在關(guān)鍵領(lǐng)域具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商。

對(duì)于普通投資者而言，布局算力主題的便捷方式是關(guān)注相關(guān)ETF產(chǎn)品。全市場(chǎng)首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF（159363）及其場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類023407、C類023408）值得重點(diǎn)關(guān)注。該指數(shù)成分股中光模塊龍頭"易中天"占比最新超過(guò)56%，從行業(yè)分布看，算力相關(guān)標(biāo)的占比超過(guò)七成，AI應(yīng)用領(lǐng)域占比約兩成，能夠較好地捕捉AI主題行情。截至2025年11月30日的數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)編制方案能夠動(dòng)態(tài)反映行業(yè)發(fā)展變化。

在同類產(chǎn)品比較中，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢(shì)。截至12月8日，該基金規(guī)模突破33億元，近1個(gè)月日均成交額超過(guò)6億元，在跟蹤同一指數(shù)的7只ETF中排名首位。這些數(shù)據(jù)表明，該產(chǎn)品在流動(dòng)性和市場(chǎng)認(rèn)可度方面均處于領(lǐng)先地位，為投資者提供了高效的交易工具。

需要特別提示的是，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶采取被動(dòng)跟蹤指數(shù)策略，其標(biāo)的指數(shù)基日為2018年12月28日，發(fā)布日期為2024年7月11日。歷史數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)2020年至2024年年度漲跌幅分別為20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%和38.44%。指數(shù)成分股會(huì)根據(jù)編制規(guī)則進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。投資者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到基金投資的風(fēng)險(xiǎn)特征，本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合積極型及以上投資者。所有市場(chǎng)觀點(diǎn)和分析均不構(gòu)成投資建議，投資者需自主決策并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。