江波龍（301308）近日發布公告，擬通過定向增發募集不超過37億元資金，用于高端存儲器研發、主控芯片開發、封測產能提升及補充運營資金。根據方案，募投項目涵蓋四大方向：面向人工智能領域的高端存儲器研發及產業化項目計劃投入8.8億元，半導體存儲主控芯片系列研發項目擬使用12.2億元，高端封測建設項目將購置設備提升自主封裝測試能力，另有11億元用于優化財務結構。
具體項目布局顯示，高端存儲器研發項目將在深圳、上海、中山三地同步推進，總投資額達9.3億元；主控芯片研發項目選址上海與成都，形成跨區域技術協同；封測建設項目通過購置先進設備，重點提升嵌入式存儲和固態硬盤的自主生產能力。公司財務數據顯示，截至2024年三季度末，貨幣資金余額為13.26億元，但資產負債率持續處于高位，報告期各期末分別為25.94%、52.85%、59.17%和58.93%。同期經營活動產生的現金流量凈額波動劇烈，2022年至2024年上半年分別為-3.26億元、-27.98億元、-11.9億元和9.22億元。
在融資策略調整方面，江波龍正推進赴港上市進程。2023年8月公司曾計劃發行30億元可轉債用于股權收購和資金補充，但籌備16個月后因A股可轉債市場融資規模同比下降65.11%，轉而尋求港股市場機遇。今年3月21日，公司正式向香港聯交所提交H股上市申請，4月完成中國證監會備案材料報送，9月獲得境外發行上市備案通知書。根據港股招股文件，募集資金將用于產能擴張、主控芯片設計研發、Lexar、FORESEE、Zilia三大品牌全球化推廣及補充營運資金。
業務架構方面，江波龍構建了覆蓋B2B和B2C市場的品牌矩陣：FORESEE與Zilia主打企業級市場，雷克沙（Lexar）聚焦消費電子領域。公司形成從研發設計到封裝測試的全產業鏈布局，涵蓋SMT及組包生產環節。財務表現呈現顯著波動特征，2022年創業板上市首年即出現業績變臉，凈利潤同比下滑92.81%至0.73億元，2023年更錄得8.28億元虧損。2024年實現逆轉，全年營收174.64億元同比增長72.48%，歸母凈利潤4.99億元同比激增160.24%。最新三季報顯示，今年前三季度營收167.34億元，歸母凈利潤7.13億元，扣非凈利潤4.79億元同比微降3.62%。
