12月25日午后，A股市場半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，三大指數(shù)同步上揚(yáng)，半導(dǎo)體設(shè)備類個(gè)股成為領(lǐng)漲主力。熱門半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）盤中漲幅達(dá)0.48%，其成分股中長川科技漲幅超過9%，華峰測控上漲逾3%，盛美上海、海光信息、華海清科、拓荊科技等多只個(gè)股均呈現(xiàn)拉升態(tài)勢(shì)。

行業(yè)動(dòng)態(tài)顯示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷新一輪價(jià)格調(diào)整周期。東吳證券研報(bào)指出，中芯國際、世界先進(jìn)等晶圓代工廠已向客戶發(fā)出漲價(jià)通知，主要針對(duì)8英寸BCD工藝平臺(tái)，漲幅約10%。存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域價(jià)格漲勢(shì)更為顯著，CFM數(shù)據(jù)顯示，7月底以來NAND價(jià)格指數(shù)累計(jì)上漲173%，DRAM價(jià)格指數(shù)上漲169%。據(jù)預(yù)測，2026年一季度DDR5 RDIMM價(jià)格將再漲40%以上，eSSD漲幅達(dá)20%-30%，嵌入式存儲(chǔ)合約價(jià)也將出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。

開源證券分析認(rèn)為，本輪漲價(jià)潮由供需兩端共同驅(qū)動(dòng)：供給側(cè)方面，先進(jìn)制程產(chǎn)能持續(xù)緊張；需求側(cè)則因AI技術(shù)爆發(fā)式增長帶來大量芯片需求。這種供需缺口推動(dòng)代工價(jià)格、存儲(chǔ)芯片、模擬芯片等環(huán)節(jié)相繼啟動(dòng)漲價(jià)機(jī)制，形成完整的價(jià)格上行周期。

作為產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心環(huán)節(jié)，半導(dǎo)體設(shè)備板塊直接受益于行業(yè)景氣回升。招商證券指出，AI需求增長帶動(dòng)全球存儲(chǔ)及先進(jìn)制程產(chǎn)能擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2026-2027年國內(nèi)相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)將明顯提速。國內(nèi)設(shè)備廠商訂單持續(xù)增加，國產(chǎn)化率進(jìn)入快速提升階段，在存儲(chǔ)設(shè)備領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位的企業(yè)有望獲得更大市場份額。

國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）最新報(bào)告顯示，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額預(yù)計(jì)達(dá)1330億美元，同比增長13.7%創(chuàng)歷史新高。該增長趨勢(shì)將延續(xù)至未來兩年，2026年銷售額預(yù)計(jì)達(dá)1450億美元，2027年進(jìn)一步攀升至1560億美元。這為設(shè)備廠商提供了廣闊的市場空間。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）跟蹤的中證半導(dǎo)指數(shù)具有鮮明特征：設(shè)備類企業(yè)權(quán)重占比近60%，設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)三大上游領(lǐng)域合計(jì)占比超90%，堪稱芯片產(chǎn)業(yè)的"基礎(chǔ)裝備庫"。該指數(shù)前十大成分股集中度接近80%，包括中微公司、北方華創(chuàng)、寒武紀(jì)、中芯國際、海光信息等細(xì)分領(lǐng)域龍頭，具有顯著的彈性特征。截至12月24日，中證半導(dǎo)指數(shù)2025年年內(nèi)漲幅已超65%，在主流半導(dǎo)體指數(shù)中表現(xiàn)領(lǐng)先。

業(yè)內(nèi)人士提醒，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性波動(dòng)特征，基金投資需充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。盡管當(dāng)前行業(yè)景氣度較高，但技術(shù)迭代、國際貿(mào)易環(huán)境等因素仍可能帶來不確定性，投資者應(yīng)保持理性判斷。