周一A股市場呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢，三大指數(shù)集體收漲，通信設備、半導體設備及航天航空板塊表現(xiàn)亮眼。其中，半導體設備ETF（561980）漲幅達4.22%，最新規(guī)模攀升至24.54億元，成分股中拓荊科技等多只個股創(chuàng)下階段新高。這一表現(xiàn)與近期行業(yè)多重利好密切相關。

國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）最新報告顯示，2025年全球半導體制造設備銷售額預計達1330億美元，同比增長13.7%并創(chuàng)歷史新高。更值得關注的是，這一增長勢頭將持續(xù)至2027年，期間銷售額有望突破1560億美元。驅(qū)動因素主要來自人工智能領域的大規(guī)模投資，特別是尖端邏輯電路、存儲器及先進封裝技術的加速應用。集微網(wǎng)分析指出，人工智能部署帶來的高帶寬存儲器（HBM）需求激增，將推動存儲器相關資本支出顯著增長。據(jù)CFM閃存市場預測，第四季度嵌入式NAND和DRAM合約價將分別上漲30%和45%，且明年一季度仍存在大幅上漲空間。

技術突破方面，上海交通大學科研團隊在新一代光計算芯片領域取得重要進展。該團隊成功研發(fā)出全球首款支持大規(guī)模語義媒體生成模型的"Light"芯片，標志著中國在光芯片領域正式躋身世界前列。這一成果不僅為人工智能計算提供新范式，也為半導體設備產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的增長點。

從產(chǎn)業(yè)鏈傳導邏輯看，人工智能需求爆發(fā)直接帶動存儲芯片和先進邏輯芯片需求旺盛，進而推動國內(nèi)晶圓廠加速擴產(chǎn)。這種擴產(chǎn)需求向上傳導至半導體設備環(huán)節(jié)，表現(xiàn)為訂單確定性提升和資本開支增加，最終為國產(chǎn)化率提升創(chuàng)造條件。國金證券研究認為，半導體設備作為產(chǎn)業(yè)鏈基石，正迎來存儲擴產(chǎn)與自主可控的雙重機遇。隨著存儲技術向3D化演進，以及長鑫、長存等國內(nèi)大廠擴產(chǎn)項目落地，國產(chǎn)設備產(chǎn)業(yè)鏈有望進入新一輪高速增長期。

招商證券從更長周期觀察指出，2026-2027年全球存儲及先進制程產(chǎn)能擴張將提速，半導體設備市場空間持續(xù)擴大。國內(nèi)設備企業(yè)在技術突破基礎上，將迎來國產(chǎn)化率從1到N的大規(guī)模提升階段。特別是那些在先進存儲領域卡位良好、市場份額較高的設備公司，有望充分受益這輪行業(yè)紅利。

具體到投資標的，半導體設備ETF（561980）跟蹤的中證半導指數(shù)具有鮮明特征。該指數(shù)"設備"含量接近60%，半導體設備、材料及集成電路設計三大行業(yè)占比超90%，精準覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈中上游核心環(huán)節(jié)。其前十大重倉股包括中微公司、北方華創(chuàng)、寒武紀、中芯國際、海光信息等細分領域龍頭，集中度近80%，展現(xiàn)出較強的彈性特征。這種布局既契合國產(chǎn)替代大趨勢，也為投資者提供了分享行業(yè)成長紅利的工具。