在瑞銀全球技術與AI大會上，英偉達首席財務官科萊特·克雷斯（Colette Kress）就公司近期與大模型廠商的深度合作及市場動態發表了詳細看法。她透露，英偉達與OpenAI已達成一項為期超過十年的戰略協議，雙方將共同部署至少10吉瓦規模的數據中心。盡管此前有消息稱英偉達計劃向OpenAI投資高達1000億美元，但克雷斯強調，目前具體協議條款仍在磋商中，尚未最終敲定。
針對市場關注的Blackwell及Rubin系統需求，克雷斯指出，英偉達預計今年及明年相關需求規模將達5000億美元，其中包含OpenAI通過云服務提供商采購的計算資源。不過她特別說明，這一數字并不涵蓋雙方協議下一階段的具體合作內容。在談及另一家大模型廠商Anthropic時，克雷斯表示，該公司除通過云服務商采購算力外，正考慮未來與英偉達直接達成1吉瓦規模的合作。
盡管部分大模型廠商希望繞過云服務商直接與英偉達合作，但克雷斯透露，目前多數AI企業仍通過大型云廠商（CSP）間接使用英偉達產品。數據顯示，英偉達每個季度收入中超過50%來自這些云服務巨頭。對于AI初創企業普遍面臨的盈利困境與算力采購需求之間的矛盾，克雷斯認為，模型開發者需要權衡盈利能力、融資能力與計算資源需求，而英偉達正通過持續優化供需匹配來應對這一挑戰。
面對谷歌TPU帶來的競爭壓力，克雷斯強調了英偉達產品的獨特優勢。她指出，CUDA生態系統的兼容性使客戶在硬件迭代時仍能享受軟件優化帶來的性能提升。以Blackwell架構為例，其相比前代性能提升10-15倍中，約2倍來自軟件優化。這種持續優化的能力，成為客戶選擇英偉達產品的重要因素。
在回應數據中心升級問題時，克雷斯表示，多數現有計算設施仍在運行，但新模型開發更傾向于采用最新硬件架構。這導致全球范圍內新建計算設施成為主流趨勢，而非簡單替換舊設備。對于推理工作負載的投資回報，她認為隨著基于Blackwell架構的模型陸續投入市場，token生成量的增加和用戶付費意愿的提升，將創造可觀的利潤空間，進而推動更多計算資源投入。
市場方面，盡管英偉達在10月底成為首家市值突破5萬億美元的科技企業，但近期股價出現回調。12月2日，公司股價上漲0.86%，市值回升至4.4萬億美元。有投資者質疑科技企業間存在循環交易，并認為實際算力需求被高估，但英偉達通過持續的技術創新和市場拓展，仍在鞏固其行業領先地位。
