全球存儲芯片行業領軍企業美光科技近日發布2026財年首季財報，多項核心指標刷新歷史紀錄。財報顯示，當季營收達136.4億美元，同比增幅達57%；GAAP準則下毛利率攀升至56%，凈利潤52.4億美元，攤薄后每股收益4.6美元，各項數據均超出華爾街分析師預期。受強勁業績提振，公司股價在次日交易時段一度飆升近17%，最終收漲12.3%。

公司管理層在分析師電話會議中直言，當前內存市場正經歷"前所未有的供需錯配"。董事長Sanjay Mehrotra強調："在可預見的未來，行業總供給量將持續落后于需求增長，這種態勢將支撐企業盈利持續改善。"據其透露，美光已與客戶就2026年全年的HBM（高帶寬內存）供應達成協議，當前產能已被預訂一空，這種緊張局面將延續至2026年后。

分業務板塊看，云存儲業務表現尤為亮眼，當季營收同比翻倍至52.8億美元；數據中心業務營收23.8億美元，同比增長4%。公司指出，兩大業務增長主要得益于產品定價策略的有效實施。Wedbush證券最新研報預測，到今年底DRAM價格將至少上漲30%，NAND閃存價格漲幅將達20%，彭博行業報告亦認為存儲芯片漲價趨勢短期內難以逆轉。

對于未來展望，美光給出極具信心的指引：預計第二財季營收將達187億美元，毛利率提升至67%，每股收益8.19美元，三項指標均創歷史新高。更引人注目的是，公司大幅上調HBM市場預測，認為該細分領域有效市場規模將以年復合40%的速度擴張，從2025年的350億美元激增至2028年的1000億美元，這一里程碑較此前預期提前兩年實現。

為應對持續旺盛的需求，美光宣布將2026財年資本支出從180億美元上調至200億美元。首席財務官Mark Murphy表示，新增投資將主要用于擴大HBM產能和推進1-gamma DRAM制程量產。公司正在與多家關鍵客戶就多年期供貨合同展開深入談判，這些合同不僅涵蓋DRAM產品，還將擴展至NAND領域，合同期限和約束條款較傳統一年期協議顯著強化。

在終端市場需求方面，美光同步上調多領域預期。Sanjay Mehrotra指出，內存已從系統組件升級為決定產品性能的戰略資源，無論是數據中心服務器還是邊緣計算設備，AI應用場景的拓展都需要強大的內存支撐。這種轉變正在重塑產業生態，推動內存供應商與客戶建立更緊密的戰略合作關系。