華誼兄弟近日宣布了一項(xiàng)新的募資計(jì)劃，旨在通過向不超過35名特定對(duì)象發(fā)行股票，籌集不超過8億元的資金。這一消息于12月13日通過華誼兄弟傳媒股份有限公司（華誼兄弟，股票代碼300027）發(fā)布的股票發(fā)行預(yù)案中得以確認(rèn)。

根據(jù)公告，此次發(fā)行的股票數(shù)量將根據(jù)募集資金總額和發(fā)行價(jià)格來確定，但總數(shù)不會(huì)超過8.32億股，相當(dāng)于發(fā)行前公司總股本的30%以內(nèi)。所募集的資金將主要用于影視劇項(xiàng)目和補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金。

華誼兄弟，由王忠軍和王忠磊兄弟于1994年創(chuàng)立，并于2009年成功在創(chuàng)業(yè)板上市。公司曾一度輝煌，2015年6月股價(jià)飆升至32.13元，總市值達(dá)到790億元，僅次于萬達(dá)電影在影視傳媒板塊的市值。然而，自2018年以來，公司業(yè)績(jī)明顯承壓，凈利潤(rùn)持續(xù)虧損，資產(chǎn)逐年減少。尤其是從2021年到2024年前三季度，華誼兄弟一直處于虧損狀態(tài)。

截至預(yù)案發(fā)布之日，華誼兄弟的總股本為27.745億股，王忠軍和王忠磊作為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有公司13.90%的股份，是公司的控股股東及實(shí)際控制人。盡管此次發(fā)行后，他們的持股比例將降至約10.69%，但仍將保持控股股東的地位，不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。不過值得注意的是，王忠軍及王忠磊所持有的股份已遭凍結(jié)。

關(guān)于此次募集資金的用途，公告顯示，其中5.6億元將投入影視劇項(xiàng)目，總投資額為5.8億元；另外2.4億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，總投資額同樣為2.4億元。華誼兄弟列出了此次發(fā)行的三大目的：一是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展，制作符合市場(chǎng)需求的精品內(nèi)容；二是滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需求；三是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低償債壓力。

由于華誼兄弟采用“輕資產(chǎn)”的影視作品生產(chǎn)模式，且產(chǎn)品制作周期長(zhǎng)，公司在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中可能會(huì)面臨某一時(shí)段內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的情況，需要籌資活動(dòng)提供資金支持。近年來，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大，且預(yù)計(jì)未來對(duì)流動(dòng)資金的需求將進(jìn)一步增加。公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值較大，對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)資金占用較多，同時(shí)面臨較高的短期借款和長(zhǎng)期借款壓力。

截至2023年末，華誼兄弟的資產(chǎn)負(fù)債率高于滬深同行業(yè)可比公司的平均水平，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率則低于平均水平。公司認(rèn)為，較高的資產(chǎn)負(fù)債率限制了其通過債權(quán)方式融資的空間，同時(shí)隨著有息債務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，償債壓力加大，資本結(jié)構(gòu)亟待改善。此次發(fā)行將有助于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在影視劇項(xiàng)目?jī)?chǔ)備方面，華誼兄弟擁有多部備受期待的作品。包括由田羽生執(zhí)導(dǎo)、歐豪和曾夢(mèng)雪主演的都市愛情電影《分手清單》已完成后期制作；周星馳導(dǎo)演的《美人魚2》已進(jìn)入后期制作階段；馮小剛執(zhí)導(dǎo)的《向陽(yáng)·花》已殺青；管虎執(zhí)導(dǎo)的《東極島》也已開機(jī)制作。還有《特殊的禮物》《網(wǎng)中人》《平行任務(wù)》等多個(gè)電影項(xiàng)目正在籌備中。

值得注意的是，今年8月，華誼兄弟曾發(fā)布了一份募資計(jì)劃，擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募資不超過約10.29億元。然而，該計(jì)劃隨后被終止，并重新申報(bào)。此次發(fā)布的募資計(jì)劃是對(duì)之前計(jì)劃的調(diào)整。

根據(jù)華誼兄弟的三季度報(bào)告，公司營(yíng)收同比下降33.84%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)虧損6719.38萬元，相比上年同期的凈虧損1.39億元有所收窄。截至13日收盤，華誼兄弟股價(jià)報(bào)3.53元/股，總市值97.94億元。