本周五，金融市場將迎來一次備受矚目的“三巫聚首日”，即期權到期日的集中交匯點，預計此次到期規模將刷新歷史紀錄。據悉，與股票、交易所交易基金（ETFs）及指數相關聯的期權合約總額高達6萬億美元以上，具體數字根據Asym 500提供的信息為6.6萬億美元，而部分機構甚至預測這一數字可能攀升至7.7萬億美元。
在以往的“三巫聚首日”中，市場開盤時通常會迎來最為激烈的交易時段，大量與標普500指數掛鉤的期權將在此期間確定其執行或失效的命運。Asym 500的Rocky Fishman指出，以6.6萬億美元的統計值來看，本次期權到期日的規模無疑將創下新的歷史高峰。然而，與去年12月相比，盡管此次到期金額巨大，但相對于美國上市股票總市值的占比卻有所下降。目前，美國股市的總市值已從去年12月的48萬億美元增長至62萬億美元。
季度期權到期一直是交易員們關注的焦點，而此次尤為引人注目，因為就在本周三，美聯儲政策引發了市場的大幅拋售。投資者對于美聯儲可能接近加息周期尾聲的擔憂，導致道瓊斯工業平均指數在周三暴跌超過1100點。同時，受標普500期權交易影響的芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）也錄得了自2018年以來的最大單日漲幅。
周五早間即將公布的個人消費支出（PCE）價格指數數據，也將為市場帶來新的不確定性。eToro美國投資分析師Bret Kenwell表示，此次PCE報告的重要性不言而喻。如果數據高于預期，可能會進一步加劇市場的拋售壓力；而如果低于預期，則可能緩解華爾街對于再通脹的擔憂。
據SpotGamma創始人Brent Kochuba分析，在周三的市場拋售之前，周五到期的期權倉位中看漲期權占據明顯優勢，看漲期權的未平倉合約數量遠高于看跌期權。然而，在過去24小時內，這一情況已有所變化，盡管看漲期權的未平倉數量仍然保持領先。Kochuba認為，隨著這些看跌期權到期或被展期，市場可能會受到一定的穩定作用。交易商的對沖資金流動可能會抑制市場波動，而非進一步加劇。然而，他也提醒投資者，周三的拋售可能只是市場動蕩的開始，預示著2025年初可能會面臨更為嚴峻的下跌。
“三巫聚首日”是指每季度一次，與個股、ETFs以及標普500等指數掛鉤的期權合約與主要股指期貨合約一同到期的日子。由于這類大規模衍生品合約到期通常伴隨著更高的交易量和市場波動，因此這一天也被視為金融市場中的一個重要節點。
