在近日由財聯社精心策劃的“投顧高質量發展?研修班”活動中，東方證券首席投顧官王磊，以“銀行螺絲釘”這一廣為人知的網絡昵稱身份，發表了題為《基金投顧中的“顧問”角色探索》的演講，為參會者帶來了深刻的行業洞察。

王磊，這位曾管理著200億基金規模的知名大V，于2022年選擇加入東方證券，這一舉動被視為大V群體主動擁抱監管、追求合規發展的一個風向標。在演講中，他不僅回顧了基金投顧行業的興起背景，還深入剖析了當前面臨的挑戰與機遇。

王磊指出，基金投顧行業的誕生與公募基金行業的蓬勃發展息息相關。近年來，公募基金數量和投資者數量均實現了大幅增長，但這也帶來了選擇困難與收益不匹配等問題。截至2024年9月，公募基金數量已突破12000只，投資者數量超過7.2億，然而，投資者的實際收益卻遠低于基金的平均收益，差距達到了11.61%。同時，A股市場的劇烈波動也增加了投資者的投資難度。

王磊進一步對比了美國基金行業的發展歷程，指出在上世紀80-90年代，隨著注冊制和個人選股難度的增加，股票基金規模迅速增長，隨后基金投顧行業逐漸崛起。目前，美股市場中約有70%的權益基金是通過投顧進行投資的。而在國內，自2021年基金投顧新規出臺后，該行業也迎來了快速發展的機遇，預計在未來十年內，投顧在國內基金行業中的占比將逐漸提高，規模有望達到3萬億。

針對投資者在基金投資中面臨的諸多痛點，王磊提出了具體的解決方案。首先，面對基金數量眾多的選擇挑戰，投顧需要幫助投資者做減法，通過深入調研客戶需求，構建涵蓋多種策略的解決方案，有效減輕投資者的選品負擔。其次，針對投資者對基金了解不足的問題，投顧需要加強投資者教育，通過多種內容形式傳遞投教信息，提高投資者的金融知識水平。

王磊還強調了解決投資者追漲殺跌行為的重要性。為此，他們引入了估值指標，如市盈率、市凈率等，并結合全市場的估值信號，幫助投資者建立清晰的市場判斷體系，逐漸養成逆勢投資的習慣。同時，針對投資者持有時間較短的問題，王磊提出了推出持有期和封閉式基金品種、推廣定投策略以及加強投顧陪伴服務等多管齊下的策略。

在談到當前國內投顧行業的發展時，王磊分析了從事基金投顧業務的三類機構的特點，并指出各類機構應更多合作，實現優勢互補。他提到，基金公司投資資源豐富，但搭建C端客戶困難；三方平臺客戶資源多、代銷品種全、交易習慣好；而券商則擁有豐富的金融牌照和強大的業務協同能力。面向不同的客戶群體，投顧也提供了多樣化的服務。

最后，王磊分享了對投顧價值和發展趨勢的看法。他認為，投顧的本質是服務，其價值體現在投資和顧問服務兩方面。通過精選基金構建組合獲取超額回報是“三分投”的部分，而優化投資行為、避免追漲殺跌、拉長持有時間則是“七分顧”的核心。隨著指數化基金的崛起，投顧在改善投資行為、提供顧問服務方面的作用愈發凸顯，未來發展空間廣闊。