近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，詳細(xì)闡述了《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》）的具體內(nèi)容和未來規(guī)劃。該方案旨在吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入A股市場(chǎng)，以促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)《實(shí)施方案》，公募基金被寄予厚望，其持有A股流通市值在未來三年內(nèi)將努力實(shí)現(xiàn)每年至少10%的增長(zhǎng)。同時(shí)，大型國(guó)有保險(xiǎn)公司也被鼓勵(lì)從2025年起，將每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這一舉措預(yù)計(jì)將為A股市場(chǎng)每年帶來數(shù)千億元的長(zhǎng)期資金。第二批保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)也將在2025年上半年落地，規(guī)模不低于1000億元，并計(jì)劃逐步擴(kuò)大。

吳清指出，《實(shí)施方案》不僅著眼于當(dāng)前，設(shè)定了具體的投資規(guī)模和比例要求，更從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度出發(fā)，對(duì)建立適應(yīng)長(zhǎng)期投資的考核制度、投資政策以及市場(chǎng)生態(tài)建設(shè)等方面做出了針對(duì)性的制度安排。例如，公募基金、國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和年金基金等將全面建立并實(shí)施三年以上長(zhǎng)周期的考核機(jī)制，以降低短期業(yè)績(jī)波動(dòng)對(duì)投資決策的影響。

為了吸引中長(zhǎng)期資金，證監(jiān)會(huì)還從多個(gè)方面進(jìn)行了改革和部署。針對(duì)公募基金行業(yè)存在的問題，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)形成了初步的改革方案，旨在完善基金公司的治理和定位，推動(dòng)股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層更加勤勉盡責(zé)，同時(shí)強(qiáng)化長(zhǎng)周期業(yè)績(jī)考核，健全激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬管理制度，以降低公募基金的綜合費(fèi)率。從2025年起，將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年可為投資者節(jié)約約450億元的費(fèi)用。

證監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)了大力發(fā)展權(quán)益類基金的重要性，并計(jì)劃加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品的試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。同時(shí)，將加快推進(jìn)指數(shù)化投資的發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案，并實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊(cè)機(jī)制。這些措施旨在豐富中長(zhǎng)期資金的投資選擇，提升其投資體驗(yàn)。

在交易端，證監(jiān)會(huì)也在不斷豐富適合中長(zhǎng)期投資的產(chǎn)品和工具供給。例如，允許公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者更加積極地參與上市公司的定增等活動(dòng)，并在新股申購、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面給予保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)與公募基金同等的政策待遇。這些舉措旨在為中長(zhǎng)期資金提供更多的投資機(jī)會(huì)和更靈活的投資方式。

在機(jī)構(gòu)端，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)能力，支持其按照市場(chǎng)化原則開展并購重組，建設(shè)一流的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。同時(shí)，將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等方面的資源投入，提升對(duì)養(yǎng)老金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等各類中長(zhǎng)期資金的服務(wù)能力。

在執(zhí)法端，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正和公開秩序，快、準(zhǔn)、狠地打擊各類違法違規(guī)行為。特別是對(duì)侵害投資者合法權(quán)益的“首惡”行為，將一追到底，絕不放過。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將完善對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人的行為約束，推動(dòng)健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制，以更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益。