近期，A股市場頻現上市公司回購增持動作，其背后離不開回購增持貸款的助力。據Wind數據統計，自去年10月至今，已有超過340家A股上市公司宣布獲得回購增持貸款承諾，涉及金額上限逼近700億元大關。這一系列舉措不僅彰顯了上市公司的市值管理決心，也為銀行業金融機構開辟了新的業務增長點。
這一系列回購增持動作的密集落地，得益于政策工具的持續優化。去年10月，中國人民銀行設立了股票回購增持再貸款工具，首期額度高達3000億元，利率為1.75%。該工具旨在引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，推動其運用回購、增持等手段進行市值管理，維護資本市場的穩定運行。據央行發布的《2024年第四季度中國貨幣政策執行報告》顯示，該工具設立后，上市公司擬申請的回購增持貸款金額上限接近600億元，帶動回購增持金額上限超過800億元。
銀行業金融機構在這一進程中扮演了關鍵角色。中國銀行率先響應政策號召，出臺了專屬配套方案，并成功與首批23家上市公司中的6家達成合作。截至目前，已有超過57家A股上市公司及其控股股東等從中國銀行獲得了回購增持貸款，貸款金額上限合計超過145億元。其他銀行也積極跟進，為上市公司提供股票回購增持貸款支持。
政策工具的推出和持續優化，得到了市場的積極反饋。上市公司和主要股東對股票回購增持貸款產品表現出濃厚興趣，2024年全年，上市公司披露的回購增持計劃接近3000億元，較上一年度增長了超過50%。金融機構表示，這一政策工具不僅有助于穩定資本市場，提振市場信心，還為銀行提供了新的業務增長點。通過提供綜合性金融服務，銀行與企業有望實現共同發展。
然而，政策工具在實施過程中仍需不斷優化和完善。有業內人士指出，回購增持貸款與再貸款的銜接等方面還需進一步磨合，以提高政策的實施效果。例如，針對貸款比例、期限等核心政策要素，監管部門已對政策進行了調整，降低了自有資金比例要求，延長了貸款最長期限，并鼓勵銀行發放信用貸款。這些調整旨在更好地滿足上市公司的融資需求，促進資本市場的穩定發展。
央行在報告中表示，股票回購增持再貸款工具是中央銀行在拓展貨幣政策傳導、金融穩定功能方面的有益探索。未來，央行將繼續完善工具設計，以更好地助力資本市場高質量發展。隨著政策的不斷優化和市場的積極響應，回購增持貸款有望成為推動上市公司市值管理、維護資本市場穩定運行的重要力量。
