美股市場(chǎng)近日因一則關(guān)于微軟數(shù)據(jù)中心租賃變動(dòng)的傳言而掀起波瀾，多家科技及能源相關(guān)企業(yè)的股價(jià)受到顯著影響。傳聞始于上周五，道明銀行旗下TD Cowen發(fā)布的一份“渠道調(diào)查”研究報(bào)告，聲稱(chēng)微軟已取消在美國(guó)預(yù)訂的“數(shù)百兆瓦”數(shù)據(jù)中心租賃計(jì)劃，并暫停了相關(guān)資格證明的轉(zhuǎn)換流程，這些通常是正式租賃協(xié)議的前置步驟。

這一消息觸動(dòng)了華爾街對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期算力投資前景的敏感神經(jīng)。周一交易時(shí)段，英偉達(dá)股價(jià)下跌超過(guò)3%，電力股中的明星企業(yè)星座能源在上周五已下跌8%的基礎(chǔ)上，周一再度下挫近6%，另一電力股Vistra也下跌超過(guò)5%。數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商Applied Digital的股價(jià)更是暴跌超過(guò)15%。

微軟作為事件的核心，其股價(jià)同樣受到?jīng)_擊，下跌超過(guò)1%，今年以來(lái)累計(jì)跌幅已超過(guò)3%，去年12%的漲幅也遠(yuǎn)低于同行及基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。面對(duì)市場(chǎng)傳言，微軟罕見(jiàn)地在盤(pán)中作出回應(yīng)，但措辭頗為謹(jǐn)慎。

微軟發(fā)言人表示，公司本財(cái)年計(jì)劃投資超過(guò)800億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一計(jì)劃仍在有序進(jìn)行中。公司正持續(xù)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長(zhǎng)，以滿(mǎn)足客戶(hù)日益增長(zhǎng)的需求。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，得益于過(guò)去的重大投資，微軟已具備充足的能力來(lái)滿(mǎn)足當(dāng)前及未來(lái)的客戶(hù)需求。去年，公司新增的算力產(chǎn)能創(chuàng)歷史新高。盡管在某些領(lǐng)域可能會(huì)調(diào)整戰(zhàn)略步伐或基礎(chǔ)設(shè)施布局，但整體增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)張。

TD Cowen在周一發(fā)布的追加研報(bào)中，試圖為市場(chǎng)傳言提供新的解釋。報(bào)告指出，OpenAI正將部分算力負(fù)載從微軟轉(zhuǎn)移至甲骨文，后者是“星際之門(mén)”項(xiàng)目的重要合作伙伴。據(jù)此前報(bào)道，隨著這一項(xiàng)目的推進(jìn)，軟銀有可能取代微軟成為OpenAI的最大股東。

TD Cowen還提到，微軟可能正在調(diào)整其投資策略，將部分海外投資轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)。分析師們表示，盡管目前尚未獲得足夠的信息來(lái)完全理解這一變化的原因，但初步推測(cè)可能與市場(chǎng)供過(guò)于求的現(xiàn)狀有關(guān)。

有市場(chǎng)分析師指出，為了與OpenAI保持緊密合作，微軟在過(guò)去幾年中可能過(guò)度積累了算力資源。伯恩斯坦分析師Mark Moelder認(rèn)為，微軟在尋找算力以滿(mǎn)足需求的過(guò)程中曾面臨巨大挑戰(zhàn)，因此可能以高價(jià)租賃數(shù)據(jù)中心，并簽訂了更多未來(lái)的算力交易，這些交易可能超出了公司的實(shí)際需求。