英偉達在數據中心以太網市場的崛起令人矚目，其表現已超越了傳統巨頭思科和強勁對手Arista網絡。

以太網業務是一個多元化領域，包含園區、邊緣、數據中心前端及數據中心后端等多個細分市場。這些市場盡管在協議層面具有兼容性，但各自的發展軌跡和節奏卻大相徑庭。隨著AI集群網絡需求的不斷增長，應用于后端AI集群的以太網交換機正經歷著顯著的演進，有望成為一個新的收入和利潤增長點。

令人驚訝的是，盡管高速以太網交換機在數據中心內如雨后春筍般涌現，1Gb/s交換機市場在第一季度卻實現了增長。據IDC研究顯示，在數據中心以外的以太網產品銷售中，1Gb/s交換機依然占據重要地位，其收入超過市場總額的一半。這一表現與第一代以太網交換機的發展軌跡截然不同，那些設備遵循的是2000年左右確立的光纖與銅線協議傳輸標準。

與此同時，IDC在其最新的以太網交換與路由市場數據中，首次單獨統計了800Gb/s產品的銷售情況。數據顯示，800Gb/s設備在第一季度創造了3.501億美元的收入，占全球以太網交換機總銷售額的5.1%。這一新興細分市場正逐步嶄露頭角。

200Gb/s和400Gb/s設備則完全聚焦于數據中心場景，部分也應用于路由設備及交換任務，其銷售額實現了顯著增長。據IDC數據及模型推算，這兩個細分市場在本季度的總銷售額約為45億美元，對應的端口數可能超過1800萬個。盡管IDC未提及，但100Gb/s以太網和10Gb/s設備依然在市場上占有一席之地，前者在高端園區網絡及企業與服務提供商網絡中仍被廣泛使用，后者則自2023年起批量出貨。

英偉達在數據中心領域的快速崛起尤為引人注目。其核心優勢在于，其InfiniBand超級計算互連技術在后端AI網絡中的主導地位逐漸被其Spectrum-X以太網技術所取代。Spectrum-X結合了BlueField DPU，實現了現代擁塞控制與自適應路由，被AI系統客戶廣泛采用。盡管高性能計算（HPC）中心是否全面采納Spectrum-X尚待觀察，但對于運行多元小規模作業的容量級HPC系統而言，其性價比已得到認可。

從銷售數據來看，英偉達已成為以太網交換領域的重要力量，其崛起速度甚至超過了Arista網絡。本季度，思科以太網交換機收入增長4.7%至36.4億美元，占據市場份額的略低于三分之一。而英偉達則實現了8.6倍的同比增長和1.84倍的環比增長，銷售額達到14.6億美元，市場份額達到12.5%。Arista網絡雖然也實現了27.1%的收入增長，達到16.3億美元，但其市場份額已略低于英偉達。

在數據中心內部，以太網交換機的市場動態同樣顯著。IDC數據顯示，數據中心以太網交換機銷售額增長54.6%至69.2億美元，占整體市場的59.1%。這一顯著增長完全歸因于AI訓練集群及日益增長的推理集群需求。非數據中心市場（園區與邊緣）銷售額則達到47.8億美元，同比增長9.5%。

在數據中心細分市場中，英偉達的表現尤為搶眼。若剔除園區與邊緣業務，英偉達已緊追Arista網絡。2025年第一季度，Arista網絡數據中心以太網交換機銷售額為14.8億美元，同比增長26.4%，市場份額為21.3%；而英偉達則以14.6億美元的銷售額和21.1%的市場份額緊隨其后。這一趨勢表明，英偉達在數據中心以太網市場的地位正不斷鞏固。

英偉達能否在數據中心市場超越Arista網絡，成為業界關注的焦點。然而，英偉達在捆綁銷售其Spectrum-X網絡設備與AI系統時可能面臨反壟斷風險。因此，英偉達必須展現出開放姿態，以避免潛在的法律糾紛。這也是其與思科達成合作的原因之一：英偉達提供Spectrum-X互連技術，而思科則同意將其NX-OS網絡操作系統適配至Spectrum-4及后續ASIC平臺。

隨著英偉達在數據中心以太網市場的持續崛起，其與Arista網絡之間的競爭將更加激烈。這場市場角逐已經拉開帷幕，誰將最終勝出，讓我們拭目以待。