近期，金融市場(chǎng)傳來(lái)消息，中金公司針對(duì)小米集團(tuán)發(fā)布了最新的深度研究報(bào)告。在這份報(bào)告中，中金顯著上調(diào)了對(duì)小米集團(tuán)的目標(biāo)股價(jià)，將其調(diào)整至50.4港元的新高位，這一調(diào)整幅度高達(dá)57.5%，彰顯出對(duì)小米未來(lái)發(fā)展的強(qiáng)烈信心。

中金公司此次上調(diào)目標(biāo)股價(jià)的主要依據(jù)在于小米汽車業(yè)務(wù)的高毛利率預(yù)期以及即將推出的YU7車型。據(jù)預(yù)測(cè)，小米的汽車業(yè)務(wù)將在2024年第四季度實(shí)現(xiàn)約7萬(wàn)臺(tái)的交付量，帶來(lái)高達(dá)174億元的收入，并且其毛利率有望環(huán)比提高2.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到19.8%的水平。中金據(jù)此上調(diào)了小米2024年和2025年的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)分別達(dá)到255.9億元和406億元，年增長(zhǎng)率分別為1.3%和19.7%。同時(shí)，中金還新增了對(duì)小米2026年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)將達(dá)到494.9億元。

中金公司對(duì)于小米汽車業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度。報(bào)告指出，隨著SU7 Ultra車型開(kāi)始銷售以及YU7車型在2025年6月或7月正式上市，小米汽車的訂單量和交付量預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。這一預(yù)測(cè)不僅基于市場(chǎng)對(duì)小米汽車產(chǎn)品的強(qiáng)烈期待，也反映了中金對(duì)小米在新能源汽車領(lǐng)域創(chuàng)新能力的認(rèn)可。

中金公司還注意到了小米在智能生態(tài)領(lǐng)域的新進(jìn)展。小米的澎湃OS 2“超級(jí)小愛(ài)”系統(tǒng)已經(jīng)在1月中下旬向正式版用戶開(kāi)放，這一系統(tǒng)的推出進(jìn)一步增強(qiáng)了中金對(duì)小米“人車家”全生態(tài)閉環(huán)模式及在端側(cè)AI領(lǐng)域發(fā)展的信心。中金認(rèn)為，小米在智能生態(tài)領(lǐng)域的持續(xù)布局將為其未來(lái)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

在智能手機(jī)業(yè)務(wù)方面，中金公司同樣給出了積極的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)小米集團(tuán)2024年第四季度的收入將同比增長(zhǎng)34.3%，達(dá)到3639.3億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)也將同比增長(zhǎng)35.9%，達(dá)到66.7億元。盡管其中包含8億元的汽車及創(chuàng)新業(yè)務(wù)虧損，但中金仍然認(rèn)為小米的智能手機(jī)業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，特別是在中國(guó)市場(chǎng)，出貨量有望實(shí)現(xiàn)同比快速增長(zhǎng)。