2月3日，港股市場迎來“先鋒軍”的首個交易日，其中AI概念股在DeepSeek的利好推動下，表現(xiàn)尤為搶眼。金山云股價在這一天實現(xiàn)了超過31%的大幅增長，創(chuàng)下歷史新高；中芯國際則在尾盤階段發(fā)力，漲幅超過10%；阿里巴巴的股價也上漲超過6%。這一系列強勢表現(xiàn)，讓不少業(yè)內(nèi)人士將港股首日的表現(xiàn)視為即將開市的A股的“風(fēng)向標(biāo)”，并預(yù)示著2025年的基金風(fēng)格可能會受到顯著影響。

據(jù)悉，DeepSeek-R1大模型由幻方量化旗下的DeepSeek公司在春節(jié)前推出。該模型以極低的訓(xùn)練成本，實現(xiàn)了在數(shù)學(xué)、編程等核心領(lǐng)域與GPT-o1相媲美的卓越性能。自發(fā)布以來，DeepSeek不僅影響了美股科技股的股價，還連續(xù)多日占據(jù)了蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜的首位。

在港股市場首個交易日中，AI概念股的爆發(fā)如同被點燃的火花，迅速吸引了大量投資者的關(guān)注。多家公募基金在四季度已經(jīng)提前布局港股AI賽道，這些基金在首個交易日中收獲頗豐。

以金山云為例，截至2024年12月31日，該股已被33只基金重倉持有，持股總量達(dá)到2.79億股，與上個報告期相比增持了2.65億股。其中，招商優(yōu)勢企業(yè)由翟相棟管理，持有金山云1.22億股，持股市值高達(dá)6.75億元，且全部為去年四季度買入。景順長城品質(zhì)長青、鵬華創(chuàng)新未來、宏利新興景氣龍頭等基金也持有大量金山云股份。

阿里巴巴同樣受到多家公募基金的重倉持有，持股總量達(dá)到2.43億股。其中，知名基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選持有最多，達(dá)到4818.56萬股。易方達(dá)旗下多只基金以及謝治宇管理的興全合宜也持有大量阿里巴巴股份。

中芯國際也是基金重倉股之一，共有253只基金持有。其中，興全合宜持有1112.40萬股，全部為去年四季度買入。同樣在此時期埋伏買進的還有易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有，持股數(shù)量為1100.70萬股。

值得注意的是，盡管第四范式在首個交易日大漲15.57%，但鮮有基金持有。截至去年四季度末，僅有3只產(chǎn)品重倉，且均為在四季度買進。其中，招商優(yōu)勢企業(yè)持有最多，為1250.00萬股。

港股AI首日的大漲，無疑為上述基金產(chǎn)品的凈值提升和業(yè)績排名帶來了顯著的積極影響。同時，也給即將開市的A股市場樹立了一個榜樣。在DeepSeek以及多重利好因素的影響下，不少投資者認(rèn)為A股蛇年開場也將以AI為主導(dǎo)。

事實上，DeepSeek的崛起已經(jīng)引發(fā)了新的投資風(fēng)潮。Wind數(shù)據(jù)在1月26日發(fā)布了萬得DeepSeek合作商概念指數(shù)，其中成分股包括華金資本、浪潮信息、科大訊飛等十家公司，這些公司中不乏公募基金重倉股。例如，浪潮信息被110只公募基金持有，科大訊飛被177只公募基金重倉。

多家券商也發(fā)布了關(guān)于DeepSeek的研究報告。華泰證券認(rèn)為，DeepSeek具有低成本、高性能優(yōu)勢，或推動投資者重新評估中國科技企業(yè)的技術(shù)潛力。華福證券傳媒分析師楊曉峰則看好以DeepSeek為代表的中國大模型的崛起，尤其看好AI應(yīng)用和AI終端的落地。國泰君安也表示，DeepSeek R1將加速端側(cè)AI落地，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及端側(cè)硬件有望受益。

去年多只績優(yōu)產(chǎn)品的基金經(jīng)理也已聚焦于AI賽道。例如，銀華基金的王曉川管理的銀華數(shù)字經(jīng)濟重倉了多個熱門AI概念股；德邦鑫星價值基金經(jīng)理雷濤則大舉加倉了與AI算力相關(guān)的個股；金梓才也在海外算力的基礎(chǔ)上，進一步增配了國產(chǎn)算力的AI芯片方向。